Lubimy długie terminy. 10-letnie Wyzwanie na 15-lecie Opoki
Hej Jacek Lempart, przyjmujemy wyzwanie;) Czym dłużej inwestujemy, tym bardziej wierzymy, że najlepsza strategia inwestycyjna, to taka, przy której inwestor jest w stanie wytrwać. Zdaniem naszego zespołu – jest miejsce na rynku i na podmioty zarządzające pasywnie i aktywnie. I są inwestorzy, którym będzie odpowiadać albo jedno albo drugie podejście (lub ich mix). Przy wyborze produktu inwestycyjnego mamy wpływ na koszty, sposób opodatkowania. Ale możemy mieć też wpływ na wybór zespołu, któremu powierzamy środki. I możemy ocenić czy mamy do czynienia z zespołem, a nie pojedynczą tzw. „gwiazdą”, czy jest różnorodność warsztatu, niska rotacja i właściwa motywacja. Jeżeli te warunki są spełnione to naszym zdaniem szanse w zarządzaniu aktywnym rosną. Co nie znaczy, że ocena taka jest łatwa, a czasami nie jest też możliwa do przeprowadzenia. Ale to nie znaczy, że takie rzeczy się nie zdarzają. Oczywiście – dla wielu inwestorów takie poszukiwanie będzie nieefektywnym rozwiązaniem. Jacek Lempart wraz z kilkoma innymi osobami m.in. Artur, Wiśniewski od wielu lat promuje pasywne inwestowanie i doceniamy jego działalność edukacyjną. My staramy się działać po swojemu, pamiętając zawsze po co tu jesteśmy. Zarządzamy powierzonymi pieniędzmi wierząc w dyscyplinę czyli proces oraz zespół ludzi. Video Jacka https://bit.ly/3TDfxWb, stawia wyzwanie: wynik taniego ETFa opartego o globalne akcje vs fundusz, co okaże się lepsze w przeciągu 10 lat. Na potrzeby wyzwania akceptujemy to, choć nie jest i nie będzie to nasz punkt odniesienia w zarządzaniu. Jacek przeprowadził już kiedyś wywiad z jednym z nas: https://bit.ly/3SH67Yi i uważamy, że był to dobry merytorycznie materiał z obu stron. Zresztą w jego trakcie Jacek przyznał, że inwestowanie aktywne ma sens dla części inwestorów. Od pewnego czasu uważamy i to komunikujemy, że bieżąca dekada ze sporym prawdopodobieństwem będzie okresem, gdzie aktywne inwestowanie powinno lepiej odpowiadać na otoczenie rynkowe, w którym się znajdujemy. Proponujemy punkt odcięcia do porównania wyników 1 stycznia 2021 bo to i początek dekady i prosty punkt odniesienia do jej końca. Jesteśmy od tej daty po dwóch latach, gdzie była zarówno hossa (2021) jak i bessa (2022), więc jako punkt startu powinien być rozsądny. Jeżeli jednak autor wyzwania będzie chciał jako datę początkową przyjąć 1 stycznia 2023, po okresie dużych spadków na giełdzie, to i na to się zgodzimy. Z naszej strony to będzie działający od 12 lat Fundusz Opoka One, który od wielu lat nie przeprowadza emisji certyfikatów i nie będzie też przeprowadzał ich w przyszłości, a informacje o nim nie będą mogły zostać potraktowane jako oferta lub rekomendacja. Stopy zwrotu są dostępne na: https://bit.ly/3DdRwOB CAGR od początku działalności wyniósł 7,0%. To jest strategia absolutnej stopy zwrotu, multiasset, struktura opłat 1/20, highwatermark. Więc – powalczmy.
Zespół zarządzania Opoka TFI Tomek, Grzesiek, Michał, Michał, Tomek